Verdi Of Private Selskapet Aksjeopsjoner

Hvordan verdsetter jeg aksjene jeg eier i et privat selskap.83 av personer fant dette svaret nyttig. Eierskap i et privat selskap er vanligvis ganske vanskelig å verdsette på grunn av fravær av et offentlig marked for aksjene. I motsetning til offentlige selskaper som har Prisen per aksje allment tilgjengelig, må aksjonærer i private selskaper bruke en rekke metoder for å bestemme den omtrentlige verdien av sine aksjer. Noen vanlige verdsettingsmetoder inkluderer sammenligning av verdsettelsesforhold, diskontert kontantstrømanalyse DCF, netto materielle eiendeler, interne avkastning IRR og mange andre. Den vanligste metoden og enkleste å implementere er å sammenligne verdsettelsesforhold for det private selskapet mot forholdene til et sammenlignbart offentlig selskap. Hvis du er i stand til å finne et selskap eller en gruppe selskaper med relativt like stor og liknende forretningsvirksomhet , så kan du ta verdsettelsesmultipler som prisinntektsforholdet og bruke det til det private selskapet. For eksempel, si din private firma ma kes-widgets og et likestort offentlig selskap gjør også widgets Å være et offentlig selskap, du har tilgang til selskapets regnskap og verdsettelsesforhold Hvis det offentlige selskapet har en PE-andel på 15, betyr det at investorer er villige til å betale 15 for hver 1 av selskapets inntjening per aksje I dette forenklede eksempelet kan det hende du finner det rimelig å bruke det forholdet til ditt eget selskap Hvis bedriften hadde inntjening på 2 aksjer, vil du formere den med 15 og få en aksjekurs på 30 aksjer Hvis du eier 10.000 aksjer, vil din egenkapitalandel være verdt rundt 300.000 Du kan gjøre dette for mange typer av forhold bokført verdi inntekter driftsinntekter osv. Noen metoder bruker flere typer forhold for å beregne per-share verdier og et gjennomsnitt av alle verdiene ville bli tatt til omtrentlig egenkapital verdi. DCF analyse er også en populær metode for verdivurdering av egenkapital Denne metoden utnytter de økonomiske egenskapene til tidverdien av penger ved å prognostisere fremtidig kontantstrøm og diskontering hver kontantstrøm med en viss diskonteringsrente for å beregne nåverdien. Dette er mer komplekst enn en komparativ analyse, og gjennomføringen krever mange flere antagelser og utdannede gjetninger. Spesielt må du forutse fremtidige operasjonelle kontantstrømmer de fremtidige investeringene fremtidige vekstraten og en passende diskonteringsfrekvens Lær mer om DCF i introduksjonen til DCF Analysis. Evaluering av private aksjer er ofte en vanlig forekomst for å avgjøre aksjonærtvister når aksjonærer søker å gå ut av virksomheten, for arv og mange andre grunner. Det er mange bedrifter som spesialiserer seg i egenkapital verdivurderinger for privat virksomhet og er ofte brukt for en profesjonell mening om egenkapitalverdien for å løse problemene oppført. Dette spørsmålet ble besvart av Joseph Nguyen. Var dette svaret nyttig.76 av personer fant dette svaret nyttig. på private equity er ikke like lett å gjøre som verdipapirer notert på børsnoterte børser Ja, et privat selskap vil ha fullført en verdsettelse for å bestemme hvor mye selskapet er verdt, og dermed gi en verdi for hver aksje. Det er så mange variabler på hvordan man verdsetter et privat selskap at det er vanskelig å fastslå en nøyaktig aksjekurs. ledelsen eller styret hvis det er en, som den nyeste verdsettelsen var, vil dette gi deg en ide om hva dine aksjer er verdt, men husk dette kan forandre seg raskt. Var dette svaret nyttig. Investeringsprogrammet gir ikke skatt, investering , eller finansielle tjenester Informasjonen tilgjengelig gjennom Investopedia s Advisor Insights-tjeneste leveres av tredjepart og utelukkende for informasjonsformål på grunnlag av brukerens eneste risiko. Informasjonen er ikke ment å være, og bør ikke tolkes som råd eller brukes Investeringsformål Investopedia gir ingen garantier med hensyn til nøyaktigheten, kvaliteten eller fullstendigheten av informasjonen, og Investopedia skal ikke være ansvarlig eller ansvarlig for eventuelle feil, utelatelser, inaccess uratferd i informasjonen eller for brukerens tillit til informasjonen Brukeren er eneansvarlig for å verifisere informasjonen som egnet for brukernes personlige bruk, inkludert uten begrensning, å søke råd fra en kvalifisert profesjonell om eventuelle økonomiske spørsmål en bruker måtte ha Mens Investopedia kan redigere spørsmål gitt av brukerne for grammatikk, tegnsetting, profanitet og spørsmålstittellengde, er Investopedia ikke involvert i spørsmålene og svarene mellom rådgivere og brukere, støtter ikke noen bestemt finansiell rådgiver som gir svar via tjenesten, og er ikke ansvarlig for eventuelle krav fra noen rådgiver Investopedia er ikke godkjent av eller tilknyttet FINRA eller noen annen finansiell regulerende myndighet, byrå eller forening. Valg av private selskaper. Mens de fleste investorer er kjent med inn og ut av egenkapital og gjeldsfinansiering av det offentlige - rangerte selskaper få er så godt informert om sine private motparter Private compa nies utgjør en stor del av virksomheter i Amerika og over hele verden, men den gjennomsnittlige investor kan sannsynligvis ikke fortelle deg hvordan du tildeler en verdi til et selskap som ikke handler sine aksjer offentlig. Denne artikkelen er en introduksjon til hvordan man kan sette en verdi på et privat selskap og de faktorene som kan påvirke den verdien TUTORIAL DCF Analysis. Private og Public Firms. Den mest åpenbare forskjellen mellom privateholdige selskaper og børsnoterte selskaper er at offentlige firmaer har solgt minst en del av seg selv under en innledende publikum tilbyr IPO Dette gir utenlandske aksjonærer mulighet til å kjøpe et eierskap eller eierandel i selskapet i form av aksjer Private selskaper, derimot, har bestemt seg for ikke å få tilgang til de offentlige markedene for finansiering, og derfor er eierskapet i deres virksomhet fortsatt i hendene på et utvalg få aksjonærer Listen over eiere inkluderer vanligvis selskapets grunnleggere sammen med innledende investorer som engel investor s eller venture kapitalister. Den største fordelen med å gå offentlig er muligheten til å trykke på de offentlige finansmarkedene for kapital ved å utstede offentlige aksjer eller bedriftsobligasjoner. Å ha tilgang til slik kapital kan tillate offentlige selskaper å skaffe midler til å ta på seg nye prosjekter eller utvide virksomheten Den største ulempen ved å være et børsnotert selskap er at verdipapir - og børskommisjonen krever at slike firmaer legger inn en rekke registreringer, for eksempel kvartalsinntektsrapporter og meldinger om innsidehandel og salg. Private selskaper er ikke bundet av så strenge regler som tillater dem å drive virksomhet uten å måtte bekymre seg så mye om SEC-policy og offentlig aksjonærperspektiv. Dette er den primære grunnen til at private selskaper velger å forbli private i stedet for å delta i det offentlige. Selv om private selskaper ikke vanligvis er tilgjengelige for den gjennomsnittlige investor, oppstår tilfeller der private firmaer vil søke å skaffe kapital og eierskap muligheter presentere dem Selve For eksempel vil mange private selskaper tilby aksjekurs som kompensasjon eller gjøre aksjer tilgjengelig for kjøp. I tillegg kan private foretak også søke kapital fra private equity-investeringer og risikovillig kapital. I slike tilfeller må de som investerer i et privat selskap, være i stand til å gjøre et rimelig estimat av verdien av firmaet for å gjøre en utdannet og godt undersøkt investering. Her er få verdsettelsesmetoder man kan bruke. For en relatert lesing, se hvorfor offentlige selskaper går Privateparable Company Analysis. Den enkleste metoden for estimering Verdien av et privat selskap er å bruke sammenlignbar bedriftsanalyse CCA For å benytte denne tilnærmingen, se på de offentlige markedene for bedrifter som nærmest ligner private eller målfirmaet og grunnvurderingsestimatene på verdiene som de børsnoterte aktørene handler om For å gjøre dette, trenger du minst noen relevant finansiell informasjon fra det privateholdte selskapet. For eksempel, hvis du prøvde t o sette en verdi på en eierandeler i en mellomstore klærforhandler, vil du se på offentlig sfære for selskaper av samme størrelse og statur som konkurrerer helst med målfirmaet ditt. Når peer-gruppen er etablert, beregne bransjens gjennomsnitt Dette vil inkludere fastspesifikke beregninger som driftsmarginene kontantstrøm og salg per kvadratmeter en viktig metrisk i detaljhandel. Egenkapitalverdier må også samles inn, inkludert pris-til-verdi pris-til-salgspris-til - bokpris-til-fri kontantstrøm og EV EBIDTA blant andre Flere basert på bedriftsverdi bør gi den beste tolkningen av fast verdi Ved å konsolidere disse dataene, bør du kunne bestemme hvor målfirmaet faller i forhold til den kollektive handelsgruppen som skal tillate deg å gjøre et utdannet estimat av verdien av en egenkapitalposisjon i det private firmaet. Videre, hvis målfirmaet opererer i en bransje som har sett nye oppkjøp, har corpora te fusjoner eller IPOer, vil du kunne bruke den finansielle informasjonen fra disse transaksjonene for å gi et enda mer pålitelig estimat til firmaets verdi, da investeringsbanker og bedriftsfinanslag har bestemt verdien av målets nærmeste konkurrenter. Mens ingen to firmaer er de samme, konkurrenter med tilsvarende størrelse konkurrerer med sammenlignbare marketshare vil bli verdsatt nøye ved de fleste anledninger. For å lære mer, sjekk ut Peer Comparison Uncovers Undervalued Stocks. Estimated Discounted Cash Flow. Taking sammenlignbare analyser ett trinn videre, kan man ta økonomisk informasjon fra en mål s offentlighandlede jevnaldrende og anslå en verdsettelse basert på målets diskonterte kontantstrømestimater. Det første og viktigste trinnet i diskontert kontantstrømvurdering er å bestemme inntektsvekst Dette kan ofte være en utfordring for private selskaper på grunn av selskapets scenen i sin livssyklus og ledelsens regnskapsmetoder Siden private selskaper ikke holdes til samme strenge regnskapsstandard rds som offentlige firmaer, er det ofte forskjeller i private regnskapserklæringer, og det kan inneholde enkelte personlige utgifter sammen med forretningskostnader som ikke er uvanlige i mindre familieeide virksomheter sammen med eierlønn, som også inkluderer utbetaling av utbytte til eierskap. Utbytte er en vanlig form av selvbetalt for private bedriftseiere, som å rapportere en lønn vil øke eierens skattepliktige inntekt mens mottak av utbytte vil lette skattebyrden. Det som er viktig å huske er at estimering av fremtidige inntekter bare er et best mulig estimat og et estimat kan Avviker vilt fra en annen Det er derfor å bruke offentlig selskapsfinansiering og fremtidige anslag er en god måte å øke estimatene dine, og sørge for at målets salgsvekst ikke er helt ute av tråd med sine sammenlignbare jevnaldrende. Når inntektene er estimert, frigjør kontantstrøm kan ekstrapoleres fra forventede endringer i driftskostnader skatter og arbeidskapital. Det neste trinnet ville være å estimere Mål firmaets uopplærte beta ved å samle gjennomsnittlig beta, skattesatser og gjeldsnivåer. Nedenfor anslår målets gjeldsforhold og skattesats for å oversette bransjens gjennomsnitt til et rimelig estimat for det private firmaet. Kostnaden for egenkapitalen kan estimeres ved å benytte Kapitalforvaltningsprismodellen CAPM Etter beregning av egenkapitalen vil gjeldskostnaden ofte bli bestemt ved å undersøke målets banelinjer for priser som selskapet kan låne. For å lære mer, se Kapitalbasert prissettingsmodell En oversikt. Fastsettelsen av målets kapitalstruktur kan være vanskelig, men igjen vil vi utsette de offentlige markedene for å finne industristandarder. Det er sannsynlig at kostnadene for egenkapital og gjeld for det private firmaet vil være høyere enn dets børsnoterte kolleger, så det kan være nødvendig med små tilpasninger til den gjennomsnittlige bedriftsstrukturen for å ta hensyn til disse oppblåste kostnadene. Også eierskapets struktur må tas i bruk teller så vel som det vil bidra til å estimere ledelsens foretrukne kapitalstruktur. Også ofte legges en premie til kostnaden for egenkapital for et privat firma for å kompensere for mangel på likviditet ved å holde en egenkapitalposisjon i firmaet. Kapitalstruktur er estimert, beregne den veide gjennomsnittlige kostnaden for kapital WACC Når diskonteringsrenten er etablert, er det bare et spørsmål om å diskontere målets estimerte kontantstrømmer for å oppnå et virkelig verdivurderinger for det private firmaet. Likviditetsprinsippet, som tidligere nevnt, kan også legges til diskonteringsrenten for å kompensere potensielle investorer for den private investeringen. Som du kan se er verdsettelsen av et privat firma fullt av forutsetninger, beste gjetningsestimater og bransjenivåer. Med mangel på åpenhet involvert i private selskaper er det en vanskelig oppgave å sette en pålitelig verdi på slike virksomheter. Det finnes flere andre metoder som brukes i private equity-bransjen og av bedriftsøkonomiske rådgivende lag for å bidra til å sette verdier på private selskaper. Med begrenset åpenhet og vanskeligheten med å forutse hva fremtiden vil bringe til noen firmaer, vurderes verdsettelsen fortsatt som mer kunst enn vitenskap. For å lære mer, se For bedrifter, opphold Privat et spørsmål om valg. Det maksimale beløpet av penger USA kan låne. Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten der et depotinstitusjon låner midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 A statistisk måling av spredningen av avkastning for en gitt sikkerhet eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor av gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske arbeidsbyrå. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for Ind ian rupee INR, India's valuta Rupee består av 1. I de fleste tilfeller er svaret nei av den enkle grunnen at de fleste oppstart ikke gjør det. Og når jeg sier gjør det, mener jeg at varen din vil bli mer verdifull enn du betalte for det. Den eneste gangen du bør vurdere å kjøpe aksjen, er hvis du forlater selskapet eller et år før du planlegger å selge den. Når du forlater selskapet, må du ta en beslutning dersom du tror at selskapet s lager er verdt mer enn du betaler for det, og det er en utgang i sikte. Hvis din bedrift har en utgang i horisonten, og du vet at du vil se den etter utgangen, kan du begynne å tenke på å trene et år fremover av tid slik at du kan betale skatt på langsiktige kapitalgevinster i stedet for vanlig inntekt. Husk at skattemessige hensyn ofte er sekundære når det gjelder lager Look, for eksempel på hvordan Facebook eller Zynga lager har gjort siden IPO for å se det aksjekursen har en mye større innvirkning på hva ansatte ville ha fått n etter IPO enn skatter. Etter en IPO er det ofte en 6 måneders låseperiode når du ikke kan selge aksjen likevel.3 6k Vis Vis Oppvoter Ikke for Reproduksjon. Greg Brown Erfarne engel investor og CFO. There er ingen Årsak til at du skal vurdere trening før det foreligger en likviditetsmulighet IPO eller selskapssalg, avgang fra firmaet eller utløpet av opsjonsperioden.666 Visninger Vis oppstart Ikke for reproduksjon.